HSBC веде попередні переговори зі страховиками про захист за кредитами дата-центрів
Лондонський банк HSBC веде попередні переговори зі страховиками, щоб передати їм частину кредитного ризику за позиками на дата-центри, зокрема пов'язаними з інфраструктурою штучного інтелекту. За даними Bloomberg з посиланням на осіб, знайомих із питанням, розмови на ранній стадії і можуть не призвести до угод.
Що відомо про переговори HSBC
За інформацією співрозмовників, HSBC веде попередні розмови зі страховиками щодо серії проєктних фінансувань. Частина з них пов'язана з інфраструктурою ШІ. Раніше банк оцінював, чи є в страховиків апетит покрити окремий портфель, що складається виключно з дата-центрів.
- Портфель, пов'язаний із дата-центрами, для якого банк готує хеджування через SRT, перевищує 1 млрд доларів.
- У банку заявили, що такі плани є частиною звичайного управління портфелем, а частка дата-центрів у його кредитах невелика.
Ми в США та Азії зовсім не великі гравці в кредитуванні дата-центрів. Це не є значною частиною нашої історії зростання.
Пем Каур, фінансовий директор HSBC (переклад)
Як працюють страхування кредитного ризику і SRT
Обидва інструменти дають банкам змогу зменшити збитки за позиками та вивільнити регулятивний капітал, який можна спрямувати на нові кредитні проєкти.
| Інструмент | Як влаштований |
|---|---|
| SRT (передача значного ризику) | Інвестори заздалегідь вносять ліквідні активи, які покривають ризик першого траншу портфеля, і отримують купонні виплати. |
| CRI (страхування кредитного ризику) | Банк платить страхові премії, а страховик покриває погоджений відсоток збитків за конкретними кредитами. |
Масштаб: інші банки теж шукають захист
HSBC не єдиний банк, що шукає захист. Barclays Plc шукає страхування на понад 10 млрд доларів кредитів, пов'язаних із інфраструктурою ШІ. Deutsche Bank AG працює над SRT, прив'язаним до близько 2 млрд доларів боргу за проєктним фінансуванням, куди входять і кредити для дата-центрів.
Чому борг на ШІ-інфраструктуру тисне на ринки
За оцінками, у найближчі роки на інфраструктуру ШІ буде витрачено трильйони доларів. Грошових потоків і капіталу компаній не вистачить, тому компанії все частіше звертатимуться до боргового фінансування: від забезпечених активами цінних паперів до приватного кредитування та синдикованих кредитів.
- Дохідність облігацій і кредитів, пов'язаних з будівництвом інфраструктури ШІ, помітно зростає.
- Деякі страховики повідомили, що їхні можливості з покриття таких ризиків майже вичерпані.
Що це означає для страхувальників і ринку
Для страховиків ця історія означає, що на ринку з'являється новий великий клас ризиків: кредити, пов'язані з інфраструктурою ШІ. Якщо банки знаходитимуть захист у страховому секторі, попит на покриття кредитного ризику зростатиме, а ємність страховиків для нових угод стане важливішим обмеженням.
Для банків вигода полягає у вивільненні капіталу. Водночас з огляду на обмежену ємність страховиків, що згадується в джерелі, не всі бажаючі матимуть можливість отримати покриття на бажаних умовах.
Примітка редакції: Сума портфеля HSBC в джерелі наведена як «понад 1 млрд доларів», тобто точна сума не розкрита.
Примітка редакції: Barclays — «понад 10 млрд доларів», Deutsche Bank — «близько 2 млрд доларів»; обидві суми приблизні за джерелом.
Часті питання
Чи вже укладено угоду HSBC зі страховиками?
Ні, за джерелом переговори перебувають на ранньому етапі й можуть не призвести до угод. HSBC веде попередні розмови про серію проєктних фінансувань, частина з яких пов'язана з інфраструктурою ШІ, і оцінює інтерес страховиків до окремого портфеля дата-центрів.
Що таке страхування кредитного ризику простими словами?
Це коли банк платить страхові премії, а страховик покриває погоджений відсоток збитків за конкретними кредитами. Так банк зменшує можливі втрати та вивільняє регулятивний капітал для нових кредитів. Інструмент схожий на SRT, але механізм інший.
Яка сума кредитів дата-центрів у портфелі HSBC?
У джерелі йдеться про SRT, прив'язаний до портфеля понад 1 млрд доларів кредитів, пов'язаних із дата-центрами. Водночас у HSBC заявили, що частка такого кредитування невелика, і це не є значною частиною стратегії зростання банку.
Чому банки шукають страхування ризиків ШІ-інфраструктури?
Очікується, що на інфраструктуру ШІ буде витрачено трильйони доларів, а компанії все частіше залучатимуть борг. За даними джерела, дохідність пов'язаних облігацій і кредитів зростає, а деякі страховики вже близькі до вичерпання своєї ємності.
Більше новин у рубриці Страхування
Джерела
