AXA XL Re про стійку ємність перестрахування в США: катастрофічні ризики, casualty і ШІ

Про що говорили учасники зборів APCIA

За словами Шіффера, клієнти обговорювали, як перестраховики зможуть зберігати послідовність умов, коли ринок стає конкурентнішим. Серед тем він назвав тренди збитків від катастрофічних ризиків майна, вторинні ризики, невизначеність резервів у casualty, соціальну інфляцію, використання технологій і ШІ та управління новими системними ризиками.

Для AXA XL Re збори стали нагодою уважніше вислухати клієнтів і брокерів, зрозуміти їхні пріоритети перед наступним сезоном поновлень і знайти способи глибше співпрацювати в різних класах. Компанія, за його словами, прагне підтримувати ключових клієнтів значною ємністю і підписувати авторизовані лінії.

Катастрофічне перестрахування: ємність зростає, ризик лишається

Шіффер уточнив, що американський ринок перестрахування майна й відповідальності не є єдиним: умови суттєво різняться залежно від лінії бізнесу, клієнта, структури та експозиції. У сегменті майнових катастроф він зазначив, що ємність зросла, а в деяких напрямах зростає й конкуренція. Водночас це не означає зменшення базового ризику: інфляція, зростання експозицій і зміна погодних патернів і далі впливають на вартість збитків.

• Дивитися слід не лише на заголовні ставки, а й на точки прикріплення та структури покриття.
• Клієнти дедалі частіше цікавляться покриттям частотних збитків і агрегатними покриттями.
• AXA XL Re обережна щодо низьких агрегатних покриттів і покриттів другого чи третього збитку, якщо дані, структура та ціна їх не підтверджують.

Особливу увагу компанія приділяє тому, що інфляція зменшує реальну цінність утримань. Номінально незмінна межа власної участі може забезпечувати значно менший захист, ніж кілька років тому.

Casualty: вибірковість і довгострокові партнери

У casualty ситуація інша. Багатьом цедентам, за словами Шіффера, важко знаходити розміщення, і вони стають вибірковішими щодо партнерів. Цінуються фінансова стійкість, технічна експертиза, спроможність врегулювання збитків і послідовність у циклі.

Багатьом цедентам досі важко знайти розміщення, особливо там, де є невизначеність щодо соціальної інфляції, розвитку резервів і довгих хвостів експозицій.

Greg Schiffer, Head of North America, AXA XL Re (переклад)

Шіффер зауважив, що значна частка ємності американського перестрахування casualty останніми роками вийшла з ринку, тоді як базові проблеми лінії залишаються. Ставки здебільшого продовжують зростати, але рівень збитків лишається високим і непевним, тож перестраховикам потрібна селективність.

Дані, технології та людська експертиза

Шіффер назвав дані дедалі важливішими для оцінки ризику. AXA XL Re збирає додаткову інформацію через опитувальники та безпосередню взаємодію з клієнтами, а цеденти вдосконалюють власний збір даних і управління портфелем.

Він описав роль даних, моделей і ШІ так: дані показують, що сталося і чому, моделі та ШІ допомагають інтерпретувати інформацію швидше й у більших масштабах. Водночас, за його словами, без уяви дані й знання ризикують перетворитися на «покращене дзеркало заднього виду», тому рішення мають поєднувати технології з досвідом андеррайтерів, актуаріїв і фахівців із врегулювання збитків.

Що це означає для ринку перестрахування

Заява Шіффера показує, що ринок перестрахування в США розділений: у майнових катастрофах ємність зростає, але базові ризики не зменшилися, а в casualty перестраховики обирають партнерів за фінансовою силою і якістю даних. Для цедентів це означає, що умови залежатимуть від лінії, структури та точок прикріплення, а не лише від загальних ставок.

Альтернативний капітал Шіффер описав як джерело додаткової ємності, яке, за його словами, допомагає поглинати пікові ризики, зокрема в майнових катастрофах, але найкраще працює разом із сильним андеррайтингом і якісними даними.

Часті питання