Партнерства у страховому бізнесі: дослідження BlackRock 2026
Опитування BlackRock 463 страховиків виявило, що 84% обирають гібридний підхід до управління активами, а 82% співпрацюють з партнерами в кількох напрямках діяльності
15-те щорічне глобальне опитування BlackRock інституціональних страховиків показало значний зсув у їхніх операційних стратегіях. Дослідження, до якого залучено 463 страховика з 31 ринку, які управляють активами понад $24 трильйони, підтвердило, що успішні страхові компанії все активніше запозичують інтегровані рішення від зовнішніх партнерів, виходячи далеко за межі традиційного управління інвестиціями.
Гібридна модель управління активами як новий стандарт
Результати дослідження показують переконливу більшість — 84% опитаних страховиків — обрали гібридний підхід, що об'єднує внутрішні операції з зовнішніми інвестиційними можливостями. Крім того, майже половина (49%) планує розширити зовнішнє управління активами протягом найближчих дванадцяти місяців. Цей тренд відображає усвідомлення страховиків щодо ефективності делегування окремих функцій спеціалізованим партнерам, які краще пристосовані до відповідних напрямків.
Попит на приватний борг особливо зростає: 74% респондентів планують отримати доступ до приватного боргу через спеціальні управління рахунками або окремі мандати, що свідчить про стратегічну переорієнтацію портфелів у бік менш ліквідних, але потенційно прибутковіших активів.
Розширення партнерств за межі інвестицій
Масштаби взаємодії зі зовнішніми партнерами виходять набагато далі від управління інвестиціями. Цілих 82% страховиків повідомили про багатофункціональні зовнішні партнерства, які охоплюють управління капіталом, обслуговування зобов'язань, дизайн страхових продуктів та їхній розповсюдження. Марк Еріксон, глобальний стратег зі страхування у структурі BlackRock, поясняв: «Страховики все частіше шукають партнерів, здатних виходити далеко за межи управління інвестиціями. Для досягнення довгострокових цілей вони розглядають інвестиції, капітал і технологію як єдину систему, щоб ефективно функціонувати у дедалі складнішому операційному середовищі».
Макроекономічні ризики та обережне інвестування
Незважаючи на перспективність гібридних моделей, страховики залишаються обережними щодо макроекономічної ситуації. Інфляція залишається найбільш цитованою проблемою (62% респондентів), без змін від попереднього року. На глобальному рівні 61% очікують м'якого приземління економіки протягом наступного року, однак географічні очікування розходяться: 75% у EMEA передбачають позитивний сценарій, проти 63% у Північній Америці, 47% в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні та 40% у Латинській Америці.
Загальний апетит до ризику залишається стійким, оскільки 82% страховиків планують зберегти поточний профіль ризику. Однак 57% серед них визначають, що недостатньо перспективних можливостей для взяття додаткового ризику (це на 22 процентних пункти вище, ніж торік), тоді як половина шукає більшої диверсифікації в межах наявного бюджету ризику.
Приватні ринки як встановлений компонент портфелів
Протягом останнього десятиліття приватні ринки еволюціонували з альтернативного джерела дохідності в核心 компонент стратегій страховиків. Нині понад 92% глобальних страховиків розподіляють щонайменше 5% портфелів на приватні активи, а більш ніж 40% — понад 15%. Проте темпи розширення сповільнюються: 76% очікують збільшення розподілу протягом наступного року, що контрастує з 94% у 2025 році, 91% у 2024 році та 89% у 2023 році. Цей зсув відображає перехід від масового розширення до виборчого розгортання капіталу.
Приватний борг залишається найбільш привабливим сегментом, його назвали сферою для збільшеного розподілу 41% опитаних. Чарльз Хатамі, глобальний керівник Групи фінансових і стратегічних інвесторів у BlackRock, наголошував: «Приватні ринки утвердилися як частина інвестиційних стратегій, але це не означає беззастережної купівлі. Ключове питання не в обсязі розподілу, а в тому, які активи та структури найбільш відповідають цілям кожного страховика щодо доходу, ліквідності та капіталу».
Яка частка страховиків використовує гібридний підхід до управління активами?
Згідно опитування BlackRock, 84% опитаних страховиків обрали гібридну модель, яка поєднує внутрішні операції з можливостями зовнішніх партнерів.
Як змінюється роль приватних ринків у портфелях страховиків?
Приватні ринки еволюціонували від альтернативи в核心 компонент: 92% страховиків розподіляють щонайменше 5% портфелів на приватні активи, хоча темпи розширення уповільнюються.
Які найбільші макроекономічні ризики для страховиків у 2026 році?
Інфляція залишається основною проблемою (62% респондентів), а більшість очікує м'якого приземління економіки, хоча прогнози різняться за регіонами.
На які види активів найбільший попит серед страховиків?
Приватний борг залишається найпривабливішим сегментом, його назвали сферою для збільшеного розподілу 41% опитаних страховиків.
