Options Action: нестабільність акцій AI-сегменту на фондовому ринку
Акції компаній хмарних обчислень впали у середу після зростання дохідності боргу CoreWeave. Трейдери масово купують put-опціони, страхуючись від подальшого падіння ринку штучного інтелекту
Основний сегмент фондового ринку, пов'язаний зі штучним інтелектом, зазнав значних втрат у середу. Компанії, які надають доступ до графічних процесорів для послуг AI, вокажуючи на збільшення дохідності боргу та занепокоєння фінансовою стабільністю сектору, втратили вартість на біржі.
Падіння котирувань AI-акцій та причини
Спусковим гачком став нарікаючого боргу CoreWeave, компанії яка займається постачанням потужностей для AI. Дохідність облігацій досягла рекордних 15%, сигналізуючи про ризики непогашення. Засновник венчурної компанії Social Capital висловив занепокоєння щодо можливої бульбашки в приватному кредиті, описавши ситуацію у соцмережі X. На його пост відповів Elon Musk словом «yikes», що посилило песимізм інвесторів.
Котирування CoreWeave впали на 15%. Компанії Nebius Group та Iren, популярні у трейдерів дериватів через експозицію на розширення дата-центрів, втратили відповідно 10% вартості. Дата публікації про орієнтацію компанії на страхові організації для залучення додаткового фінансування додатково погіршила настрої на ринку.
Активність на ринку опціонів та поведінка трейдерів
Обсяг торгів похідними цінними паперами зріс кратно. На CoreWeave він перевищив 30-денний середній показник більш ніж у сім разів; на Nebius – майже у чотири рази; на Iren – у два рази. Переважно трейдери купили put-опціони – як страхування від подальшого падіння цін. На CoreWeave було куплено близько 200 тисяч put-опціонів порівняно зі 106 тисячами call-опціонів.
Одна з помітних угод сталася близько 10:00 за східним часом, коли позиціонер відкрив позицію на 26 тисяч put-опціонів зі страйком 37,5 долара та терміном виконання 18 грудня. Контракти торгувалися за 74 центи кожен на загальну суму 1,9 мільйона доларів. Для окупності позиції CoreWeave необхідна втратити додаткові 42% вартості протягом двох наступних місяців.
Інтерпретація стратегії хеджування
На думку експертів ринку похідних інструментів, така масована купівля put-опціонів вказує не на очікування краху, а на хеджування існуючої позитивної експозиції на сектор. Аналітик Prosper Trading Academy зазначив, що це «центр, ядро торгів штучним інтелектом», і, ймовірно, гра на маржу для когось, хто прагне зберегти експозицію на корельовані AI-акції чи індекс Nasdaq.
CoreWeave провела первинне розміщення акцій у березні 2025 року за 40 доларів за акцію. Деякі експерти припускають, що покупці put-опціонів – можливо, ранні інвестори або учасники IPO – фіксують свій «рівень безубитковості» та страхуються від розбавлення прибутків у разі стагнації ринку AI-сервісів.
Чому акції компаній з штучним інтелектом впали у середу?
Дохідність облігацій CoreWeave сягнула рекордних 15%, що сигналізує про фінансові ризики. Занепокоєння інвесторів щодо можливої бульбашки в приватному кредиті та публічні коментарі впливових осіб посилили розпродажу цінних паперів сектору.
Що таке put-опціони та як їх використовують при падінні цін?
Put-опція дає право продати цінний папір за заздалегідь визначеною ціною (страйк). Коли акція впадає нижче страйку, покупець put-опціону отримує прибуток, тому трейдери купують їх як страхування від падіння котирувань.
Скільки втратила CoreWeave після публікації новин?
Котирування CoreWeave впали на 15% у день публікації новин про дохідність боргу. Для окупності позиції з 26 тисячами put-опціонів сума необхідна впасти ще на додаткові 42%.
Що вказує на хеджування експозиції замість спекуляції на краху?
Збільшена активність у call-опціонах Nebius та Iren, а також коментарі експертів про маржу на корельовані AI-акції свідчать, що трейдери радше страхують існуючі довгі позиції, ніж роблять ставку на швидкий колапс сектору.
