Nasdaq у корекції: експерти CNBC про долю ставки на ШІ та дії інвесторів
Nasdaq Composite у четвер упав на 5% і увійшов у корекцію після розпродажу технологічних акцій. Інвестори пов'язують удар із можливими обмеженнями на будівництво дата-центрів, яких можуть домогтися демократи після проміжних виборів до Конгресу США.
Що сталося на ринку
Розпродаж у четвер охопив не лише технологічні компанії, а й ширший ринок. Nasdaq Composite знизився на 5% за день і опустився більш ніж на 11% від рекордного максимуму, встановленого минулого місяця.
| Індекс або фонд | Зміна |
|---|---|
| Nasdaq Composite, за день | -5% |
| Nasdaq Composite, від рекорду | понад -11% |
| iShares Semiconductor ETF, за день | -11% |
| Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), за день | -6% |
| AIQ, за останній місяць | -15% |
| Dow Jones Industrial Average, за день | понад -1600 пунктів |
Падіння iShares Semiconductor ETF на 11% стало найбільшим з часів спалаху Covid у березні 2020 року.
Чому інвестори переглядають ставку на ШІ
Учасники ринку пов'язують розпродаж із результатами проміжних виборів до Конгресу США, на яких демократи здобули суттєву перемогу. За оцінкою CNBC, демократи настроєні проти дата-центрів рішучіше, ніж республіканці, тож Wall Street переглядає, як можливі обмеження вплинуть на майбутнє зростання пов'язаних компаній.
Найжорсткіше питання стосується очікуваних витрат. Peter Boockvar з OnePoint BFG Wealth Partners каже, що інвестори сумніваються в прогнозі капітальних витрат на наступний рік.
Зараз інвестори ставлять під сумнів ті 1,2 трлн доларів капітальних витрат, які ми прогнозуємо на наступний рік. Можливо, цього не станеться.
Пітер Бокваар, головний інвестиційний директор, OnePoint BFG Wealth Partners (переклад)
Eric Johnston з Cantor Fitzgerald вважає, що економіка, споживання та зростання прибутків значною мірою залежать від розбудови ШІ-інфраструктури. За його словами, оцінка перспектив цієї розбудови суттєво змінилася.
Ще один чинник: дохідність 10-річних казначейських облігацій США становить 4,8%. Josh Brown вважає, що така безризикова ставка змушує інвесторів переглянути готовність тримати волатильні ШІ-акції.
Погляди аналітиків: чи завершилася ставка на ШІ
Більшість опитаних CNBC фахівців не вважають, що ставка на ШІ повністю вичерпалася. Вони радять бути вибірковішими.
Розгортання ШІ-інфраструктури стало складнішим.
Роб Секан, засновник і керівний партнер Newedge Capital Group (переклад)
Секан посилається на хмарний бізнес Microsoft Azure, який у останньому третьому кварталі зріс на 48% рік до року. Він вважає, що таке зростання свідчить про обмеження пропозиції, а не попиту. Коли нові потужності важче створити, наявні стають ціннішими.
Річард Клод з Janus Henderson відзначив окремі сильні моменти в технологічному секторі під час розпродажу, зокрема результати Motorola Solutions і Sony. Водночас він зауважив, що падіння було майже повсюдним.
Що це означає для інвесторів
Частина аналітиків бачить у розпродажі можливість для купівлі. Larry Adam з Raymond James назвав його невибірковим і вважає, що оцінки на поточних рівнях можуть виявитися гарною нагодою для довгострокових інвесторів.
Victoria Greene з G Squared Private Wealth звертає увагу на підтримку біля 200-денної ковзної середньої S&P 500. За її словами, після таких падінь середній приріст наступного дня зазвичай становить близько 180 базисних пунктів. Вона сама вважає, що ринок перебуває в корекції на тлі загального зростання, а не на початку тривалого спаду.
- Висока частка техсектору в портфелі збільшує залежність від однієї теми.
- Вибірковість у ШІ-активах стає важливішою за загальну експозицію до сегмента.
- Дохідність держоблігацій підвищує альтернативну вартість ризикових акцій.
Примітка редакції: Дохідність 10-річних казначейських облігацій США (4,8%) і падіння Dow Jones («більше 1600 пунктів») наведені в джерелі без точнішого значення.
Примітка редакції: Капітальні витрати на ШІ (1,2 трлн доларів) — це прогноз, наведений Peter Boockvar, а не підтверджена сума витрат.
Часті питання
Чому Nasdaq увійшов у корекцію?
Nasdaq Composite у четвер знизився на 5% і опустився більш ніж на 11% від рекордного максимуму, встановленого минулого місяця. Інвестори пов'язують розпродаж із успіхом демократів на проміжних виборах і загрозою обмежити будівництво дата-центрів, що може вплинути на зростання ШІ-компаній.
Наскільки впав ETF на напівпровідники?
iShares Semiconductor ETF у четвер подешевшав на 11%. Це найбільше денне падіння фонду з часів спалаху Covid у березні 2020 року. Global X Artificial Intelligence & Technology ETF за той самий день втратив 6%, а за останній місяць - 15%.
Чи варто купувати техакції після такого падіння?
Частина аналітиків CNBC вважає, що розпродаж був перебільшеним, і бачить можливість для купівлі. Інші радять переглянути стратегію та бути вибірковішими. Єдиної рекомендації джерело не дає, тому кожен інвестор має оцінювати власний ризик.
Чому демократи можуть вплинути на ШІ-акції?
Аналітики CNBC зазначають, що демократи більш рішуче налаштовані проти дата-центрів, ніж республіканці. Wall Street переглядає, як можливі обмеження вплинуть на майбутнє зростання пов'язаних компаній і на очікувані капітальні витрати на ШІ-інфраструктуру.
Більше новин у рубриці Фондовий ринок
Джерела
