Іпотечні ставки 18 вересня: стабільність та вплив рішень ФРС

Сьогодні, 18 вересня 2026 року, іпотечні ставки в Україні демонструють стабільність, зберігаючи рівні попереднього дня. Зокрема, середня процентна ставка за 30-річною іпотекою з фіксованою ставкою становить 7,05% річних (APR), що є незмінним показником від учора та на чотири базисні пункти нижче, ніж тиждень тому. Ця стабільність є наслідком реакції ринку на останні дії Федеральної резервної системи США щодо боротьби з інфляцією, яка позитивно впливає на дохідність казначейських облігацій.

Чому іпотечні ставки залишаються стабільними?

Незважаючи на активну економічну динаміку, іпотечні ставки не просто «взяли паузу». Їхня стабільність пов'язана з дохідністю 10-річних казначейських облігацій, яка останнім часом дещо знижується. Ринок облігацій, що раніше був занепокоєний бездіяльністю Федеральної резервної системи щодо інфляції, позитивно відреагував на підвищення ФРС ставки за федеральними фондами. Це рішення, спрямоване на приборкання інфляції, сприймається як приємна новина, оскільки спокійніший ринок облігацій зазвичай призводить до стабільніших іпотечних ставок.

Важливо розуміти, що базисний пункт — це одна сота відсоткового пункту, тому навіть незначні зміни мають значення. Іпотечні ставки постійно змінюються, реагуючи на різноманітні економічні показники:

• Звіти про інфляцію
• Дані про зайнятість
• Засідання Федеральної резервної системи
• Світові економічні та політичні новини

Навіть мінімальні коливання на ринку облігацій можуть суттєво вплинути на ціноутворення іпотечних кредитів.

Вплив рішень Федеральної резервної системи на ставки

На останньому засіданні Федеральна резервна система підвищила цільовий діапазон ставки за федеральними фондами на 25 базисних пунктів. Це рішення, хоч і очікуване ринком (шанси на підвищення перевищували 92%), стало реакцією на дані про інфляцію. Голова ФРС Кевін Ворш зазначив, що показники інфляції цього літа не свідчать про суттєве покращення базових тенденцій. За його словами, 12-місячна зміна загальних цін PCE (індекс витрат на особисте споживання) у серпні, ймовірно, становила близько 3,6%, тоді як базові ціни PCE та CPI (індекс споживчих цін) становили приблизно 3,2% та 2,4% відповідно. Офіційні дані щодо серпневого PCE будуть опубліковані 30 вересня.

Більш значущою новиною вересневого засідання стало не саме підвищення, а потенціал для додаткових підвищень ставки. Згідно з оновленим Резюме економічних прогнозів (Summary of Economic Projections) та «точковим графіком» (dot plot), більшість членів комітету ФРС вважають, що до кінця 2026 року цільовий діапазон ставки має бути на 25 базисних пунктів вищим. Значна частина аналітиків прогнозує підвищення на 50 базисних пунктів, яке може бути розподілене між засіданнями в жовтні та грудні або відбутися одним значним підвищенням, ймовірно, у грудні. За даними інструменту FedWatch від CME Group, шанси на ще одне підвищення на 25 базисних пунктів у жовтні становлять приблизно 58%, а на подальше підвищення в грудні — понад 44%. Ці показники значно зросли порівняно з тижнем тому (42% та 27% відповідно).

Серйозний підхід ФРС до боротьби з інфляцією допомагає зняти напругу на ринку облігацій, оскільки усуває побоювання щодо неконтрольованого зростання цін. Однак для приборкання інфляції Федеральній резервній системі необхідно підвищувати ставку за федеральними фондами, що, у свою чергу, впливає на кожен сектор економіки, включаючи іпотечний ринок.