Прибутковість глобальних страховиків майна та відповідальності досягла 16,8% у 2025

У 2025 році глобальні страховики майна та відповідальності (P&C) досягли рекордної рентабельності власного капіталу (RoAE) у 16,8%, що є найвищим показником з 2009 року. Це значне зростання, зафіксоване у звіті Beinsure та Aon, свідчить про зміцнення позицій капіталу та покращення прибутковості, незважаючи на уповільнення темпів зростання премій. Загалом, ринок вступає у нову фазу з високою прибутковістю, проте зі зростаючою неоднорідністю результатів між окремими компаніями.

Ключові фактори зростання прибутковості страховиків та виклики ринку

Згідно з аналізом 120 провідних P&C-страховиків, проведеним Beinsure та Aon, показник RoAE зростав п'ятий рік поспіль після спаду у 2020 році. Це стало можливим завдяки комплексу чинників: покращеним результатам андеррайтингу, сприятливим ринковим умовам та відносно низьким збиткам від катастрофічних подій. Комбінований операційний коефіцієнт збитковості покращився до 91,1%, що є найнижчим рівнем за останнє десятиліття, підтверджуючи ефективність управління ризиками.

Водночас, динаміка ринку свідчить про зростаючі виклики. Темпи сукупного зростання премій у 120 компаній сповільнюються четвертий рік поспіль, досягнувши 5,2% у 2025 році, що нижче середнього показника за останні 10 років. Таке уповільнення призводить до менш однорідних результатів: частка страховиків, які поліпшили свій RoAE, скоротилася до 60% з 74%. Це вказує на те, що в умовах пом'якшення ринку більша частина прибутку залежатиме не від загального приросту премій, а від якісного андеррайтингу та ретельного відбору портфеля ризиків.

Стратегії для сталого розвитку: поради Aon

На тлі зміни ринкових умов аналітики Aon наголошують, що довгостроковий успіх залежатиме від здатності страховиків адаптуватися та інвестувати у власні можливості. Вони виділяють кілька критичних помилок, яких варто уникати:

• Сприйняття поточної дохідності як постійної: ринкові цикли не гарантують довгострокової переваги без активних дій.
• Відкладання рішень щодо проблемних портфелів: зволікання з оптимізацією збиткових сегментів може підірвати загальну прибутковість.
• Ставлення до капіталу лише як до буфера: капітал є стратегічним ресурсом для інвестицій та розвитку.
• Відтермінування інвестицій у персонал і технології: розвиток власних компетенцій, зокрема у сфері штучного інтелекту (АІ), є ключовим для операційної переваги.

Вища прибутковість надає страховикам більше можливостей для інвестування в андеррайтингові системи, аналіз портфеля, перестрахувальні програми та цифрові операції. Aon також радить відокремлювати структурне поліпшення прибутковості від результатів, отриманих виключно завдяки високим тарифам або сприятливій катастрофічній збитковості. Компанії, які зосереджені на структурі портфеля, розподілі капіталу та ризик-апетиті, демонструють кращі відносні результати, особливо глобально диверсифіковані та спеціалізовані страховики.

Таким чином, незважаючи на рекордні показники прибутковості, глобальний ринок страхування майна та відповідальності вступає в період, де вирішальне значення матиме не лише зростання, але й якість цього зростання. Страховики, які спрямують поточні прибутки на стратегічний розвиток, покращення операційних можливостей та ефективний розподіл капіталу, забезпечать собі сильніші позиції на наступних етапах ринкового циклу.